來(lái)源：不良資產(chǎn)頭條綜合自華夏時(shí)報(bào)、第一財(cái)經(jīng)、GPLP
在9月11日浙江發(fā)布2019年度百?gòu)?qiáng)企業(yè)名單一周后，2018年還排名第53位的紹興精功集團(tuán)，被法院裁定破產(chǎn)重整。
9月18日，會(huì)稽山紹興酒股份有限公司（會(huì)稽山，601579.SH）和浙江精功科技股份有限公司（精功科技，002006.SZ）均發(fā)布《關(guān)于控股股東被法院裁定受理破產(chǎn)重整申請(qǐng)的公告》，2019年9月17日，精功集團(tuán)、紹興精匯投資有限公司及浙江精功控股有限公司（簡(jiǎn)稱“精功控股”）分別收到紹興市柯橋區(qū)人民法院【2019】浙0603破申26號(hào)、【2019】浙0603破申20號(hào)、【2019】浙0603破申27號(hào)的《民事裁定書》，柯橋法院分別裁定受理精功集團(tuán)、紹興精匯、精功控股的破產(chǎn)重整申請(qǐng)。
精功集團(tuán)，是會(huì)稽山和精功科技的控股股東。因?yàn)榫揞~債務(wù)壓頂，紹興這家500億巨頭民企，一年時(shí)間走到了破產(chǎn)重整的地步，早先精功集團(tuán)原控股的上市公司精工鋼構(gòu)（600496）實(shí)控人易主，會(huì)稽山和精功科技也面臨實(shí)控人變更的可能性。
浙江工商大學(xué)浙商研究院副院長(zhǎng)、浙江省浙商研究會(huì)執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)楊軼清表示，“市場(chǎng)的歸市場(chǎng)，政府不一定像救助盾安那樣給予具體的資金幫助，但也可以做一些份內(nèi)的幫扶工作，主要是給債權(quán)人信心?！?/p>
波及三家上市公司
城門失火，難免殃及池魚(yú)。精工集團(tuán)旗下三家上市公司真的能夠獨(dú)善其身嗎？
根據(jù)會(huì)稽山的公告，精功集團(tuán)共持有上市公司股份1.64億股，占公司總股本的32.97 %。精功集團(tuán)所持有的會(huì)稽山股份已經(jīng)全部被司法凍結(jié)及多輪凍結(jié)。會(huì)稽山9月11日的公告提到，精功集團(tuán)被凍結(jié)的全部上市公司股份，起始日為2019年9月4日，凍結(jié)期限為36個(gè)月，自轉(zhuǎn)為正式凍結(jié)之日起計(jì)算。
輪候凍結(jié)的原因，為精功集團(tuán)在華夏銀行杭州分行有銀行融資產(chǎn)生欠息。之前因?yàn)榻o紹興眾富控股有限公司在中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理股份有限公司浙江省分公司融資做擔(dān)保，而融資產(chǎn)生了欠息，所以所持會(huì)稽山股份被凍結(jié)。
精功集團(tuán)持有精功科技份141,809,800股，占公司總股本的31.16%，已經(jīng)全部被司法凍結(jié)及多輪凍結(jié)。精功科技公告稱，精功集團(tuán)所持公司股份被司法凍結(jié)及多輪凍結(jié)所涉及事項(xiàng)均與公司無(wú)關(guān)聯(lián)，精功集團(tuán)公司債券及相關(guān)短期融資券未按期兌付及債務(wù)糾紛等事項(xiàng)均與公司無(wú)關(guān)聯(lián)，對(duì)公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不會(huì)產(chǎn)生直接的重大不利影響。
在會(huì)稽山和精功科技的公告中均提到，“精功集團(tuán)被法院裁定受理破產(chǎn)重整申請(qǐng)進(jìn)入重整程序，可能導(dǎo)致公司實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變更，公司存在控制權(quán)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>
9月4日晚間，精功集團(tuán)旗下上市公司精工鋼構(gòu)（600496.SH）發(fā)布公告稱，公司接到控股股東精工控股的通知，精工控股的股東之一中建信控股集團(tuán)和另一股東上海萬(wàn)融投資發(fā)展有限公司簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，中建信受讓上海萬(wàn)融持有精工控股10%股權(quán)。受讓后中建信持有精工控股的股權(quán)為54.10%，成為精工控股的控股股東。
這意味著，中建信間接收購(gòu)了精工鋼構(gòu)，方朝陽(yáng)正式成為精工鋼構(gòu)實(shí)際控制人。
精工控股的原實(shí)控人，是精功集團(tuán)及董事長(zhǎng)金良順。北京奧運(yùn)會(huì)鳥(niǎo)巢的鋼體結(jié)構(gòu)就是由精工鋼構(gòu)設(shè)計(jì)完成，主導(dǎo)人是比金良順小13歲的方朝陽(yáng)。
盡管三家公司一再?gòu)?qiáng)調(diào)自身經(jīng)營(yíng)具有獨(dú)立性，但廣大投資者難免會(huì)信心不足。從7月15日精功集團(tuán)被曝出債務(wù)違約到7月23日股市收盤，旗下三家上市公司股價(jià)均有不同程度的下跌。
精工鋼構(gòu)股價(jià)從3.04元/股跌至2.74元/股，跌幅達(dá)9.87%；精功科技股價(jià)從5.20元/股跌至4.91元/股，跌幅達(dá)5.58%；會(huì)稽山股價(jià)從8.76元/股跌至8.65元/股。此外，精功集團(tuán)遭遇債務(wù)危機(jī)，旗下上市公司業(yè)績(jī)也不理想。
2019年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2019年上半年精功科技預(yù)計(jì)虧損0.45億元-0.55億元。會(huì)稽山2019年一季度營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)迎來(lái)雙連降，二者分別同比下降了13.60%和23.13%。只有精工鋼構(gòu)業(yè)績(jī)所受牽連影響較小。
7月17日，精功集團(tuán)在上交所發(fā)布《關(guān)于未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的公告》稱，經(jīng)統(tǒng)計(jì)，截至7月16日，精功集團(tuán)及合并范圍內(nèi)子公司到期未清償?shù)膫鶆?wù)合計(jì)21.1億元。
其中，未能清償金融機(jī)構(gòu)債務(wù)的金額為10.5億元。其中包括向長(zhǎng)城資產(chǎn)借款本金及相關(guān)利息為3.97億元，向中糧信托借款本金及相關(guān)利息2.8億元，向華夏銀行杭州分行借款本金及相關(guān)利息1億元等9筆債務(wù)。在上述9筆債務(wù)中，還有一家租賃公司——民生金融租賃，借款本金及利息逾期1449萬(wàn)元。
精功集團(tuán)于2017年11月28日在銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行了金額為10億元的精功集團(tuán)2017年度第一期中期票據(jù)，期限3年，票面利率7.2%，由杭州銀行擔(dān)任主承銷商。目前面對(duì)這種情況，杭州銀行將作為召集人，定于2019年7月31日召開(kāi)精功集團(tuán)2017年度第一期中期票據(jù)2019年度第一次持有人會(huì)議。
2018年7月，大公國(guó)際于評(píng)定精功集團(tuán)主體信用等級(jí)為AA+，評(píng)級(jí)展望穩(wěn)定。不過(guò)在2019年4月22日，大公國(guó)際將精功集團(tuán)列入信用觀察名單，同時(shí)稱，精功集團(tuán)一年以內(nèi)到期債務(wù)壓力很大，且精功集團(tuán)所持上市子公司長(zhǎng)江精功結(jié)構(gòu)、精功科技及會(huì)稽山股權(quán)質(zhì)押比例達(dá)到或接近100%，面臨較大的再融資壓力。
7月15日，大公國(guó)際將精功集團(tuán)主體信用等級(jí)調(diào)至AA-，同時(shí)認(rèn)為精功集團(tuán)2019年1月以來(lái)流動(dòng)性緊張，短期內(nèi)需償付的10億元“18精功SCP003”和3億元“18精功SCP004”無(wú)明確償還來(lái)源。在7月16日，大公國(guó)際將精功集團(tuán)信用等級(jí)大幅向下調(diào)整為C。
在2018年8月29日全國(guó)工商聯(lián)發(fā)布的《2018中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)名單》中，精功集團(tuán)排名229位。2018年精工集團(tuán)第三季報(bào)顯示，營(yíng)業(yè)總收入為182億元，同比增長(zhǎng)4%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5.4億元，同比下降24.05億元；歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為2.99億元，同比下降26.05%。
據(jù)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)日前公布的交易商協(xié)會(huì)自律處分信息（2019年第9、10次自律處分會(huì)議審議決定）顯示，精功集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“精功集團(tuán)”）作為債務(wù)融資工具發(fā)行人，未能按照相關(guān)自律規(guī)則及時(shí)披露2018年年度報(bào)告及2019年第一季度財(cái)務(wù)信息，直至7月29日、8月19日才分別補(bǔ)充披露。
曾排浙江百?gòu)?qiáng)企業(yè)第53名
精功集團(tuán)始創(chuàng)于1968年，形成了鋼結(jié)構(gòu)建筑、裝備制造、紹興黃酒、新材料、通用航空五大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和大數(shù)據(jù)等培育發(fā)展產(chǎn)業(yè)。連續(xù)多年入選“中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)”、“中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)”、“中國(guó)企業(yè)集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)力500強(qiáng)”、“中國(guó)誠(chéng)信民營(yíng)企業(yè)100強(qiáng)”。
2018年以來(lái)，資產(chǎn)規(guī)模500億級(jí)的精功集團(tuán)連續(xù)爆出違約事件而深陷資金鏈危局，出現(xiàn)嚴(yán)重流動(dòng)性危機(jī)。
2019年7月15日，精功集團(tuán)公告，公司發(fā)生實(shí)質(zhì)性債務(wù)違約。事實(shí)上，自今年7月15日以來(lái)，精功集團(tuán)已經(jīng)發(fā)生兩次債務(wù)違約，兩次合計(jì)涉及金額16.07億元。
7月17日，上海清算所官網(wǎng)的一份公告顯示，精功集團(tuán)及合并范圍內(nèi)子公司未能清償?shù)狡趥鶆?wù)合計(jì)約21.1億元，包括各大金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)10.5億元、還有10.5億元的債券。同時(shí)，精功集團(tuán)信用評(píng)級(jí)，一天之內(nèi)從AA-被調(diào)為C級(jí)。
7月19日，精功集團(tuán)和董事長(zhǎng)金良順因未在2019年4月30日前披露2018年年度報(bào)告、將5.57億元債券募集資金挪用給他人使用收到浙江證監(jiān)局罰單。
精功集團(tuán)本身，2018財(cái)年?duì)I業(yè)收入同比下降，歸母凈利潤(rùn)巨虧近24億元，同比降300%?？傎Y產(chǎn)為517億元，負(fù)債規(guī)模377億元，資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%。受累實(shí)控人，會(huì)稽山、精功科技和精工鋼構(gòu)股價(jià)也一路下跌。
最明顯的對(duì)比是，2018年度浙江百?gòu)?qiáng)企業(yè)綜合排名中，精功集團(tuán)曾排第53名，2019年的排名中已經(jīng)不見(jiàn)蹤影。
同樣情況的還有一家是，2018年排名第23位、現(xiàn)在已經(jīng)破產(chǎn)重整的寧波銀億集團(tuán)。
楊軼清在接受采訪時(shí)表示，精功集團(tuán)和最早出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)的盾安集團(tuán)，在地位、規(guī)模、負(fù)債率上都大致相當(dāng)，但盾安是最早暴雷的，當(dāng)時(shí)政府出手相救。而現(xiàn)在的大環(huán)境下，暴雷的比較多，政府都出手相救顯得力不從心。
楊軼清認(rèn)為，精功集團(tuán)出事，內(nèi)外因都有，在形勢(shì)好的時(shí)候，企業(yè)依然產(chǎn)業(yè)多元化，主業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力也不是很突出，但問(wèn)題被掩蓋了。“要是當(dāng)時(shí)及時(shí)去杠桿，也不至于出現(xiàn)現(xiàn)在的情況?！睏钶W清說(shuō)。
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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