作者：麻袋研究院

來源：麻袋研究院（ID：madaiyanjiuyuan）

近日，《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（下文簡稱：《暫行辦法》）在公開渠道流傳。相比2018年11月的征求意見稿版本， 此次《暫行辦法》在多項內(nèi)容上作出調(diào)整。網(wǎng)傳的《暫行辦法》雖非最終定稿，但從相關條款的調(diào)整，可以看出監(jiān)管思路的變化以及行業(yè)未來的發(fā)展趨勢。麻袋研究院將從文件中摘錄重點，就新規(guī)給行業(yè)帶來的重點影響作出預判。

趨勢一：小微經(jīng)營貸或?qū)⑻崴?/strong>

《暫行辦法》第三條對“互聯(lián)網(wǎng)貸款”進行定義：

“指商業(yè)銀行運用互聯(lián)網(wǎng)和移動通信等信息通信技術，基于風險數(shù)據(jù)和風險模型進行交叉驗證和風險管理，線上自動受理貸款申請及開展風險評估，并完成授信審批、合同簽訂、放款支付、貸后管理等核心業(yè)務環(huán)節(jié)操作，為符合條件的借款人提供的用于借款人消費、日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)等的個人貸款和流動資金貸款。

該定義明確將“日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)”目的的個人貸款和流動資金貸款納入到互聯(lián)網(wǎng)貸款的范疇。此類貸款多面向小微個人企業(yè)主，具有流動性強、期限較短等特征，與國家支持小微信貸的政策導向一致。

趨勢二：聯(lián)合貸款比例放松

據(jù)財新2019年4月報道，討論中的互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法，曾打算將單筆聯(lián)合貸款的出資比例限制為3∶7，即作為客戶推薦方的機構出資不得低于30%、接受推薦客戶的銀行出資比例不得高于70%。

此次《暫行辦法》未就聯(lián)合貸款比例提出明確標準，而是在高管職責條款中有所涵蓋，例如文件第十三條規(guī)定

“商業(yè)銀行高級管理層應當履行以下職責：制定互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務的風險管控指標，包括但不限于互聯(lián)網(wǎng)貸款限額、聯(lián)合貸款限額、聯(lián)合貸款出資比例、合作機構集中度等。

此外，聯(lián)合貸款比例作為一項重要的風險管控指標，亦需向監(jiān)管定期上報，如《暫行辦法》第五十八條規(guī)定：

“商業(yè)銀行開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務的，應當對照本辦法要求，向其監(jiān)管機構提交書面報告，包括：互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務限額、聯(lián)合貸款限額、聯(lián)合貸款出資比例、合作機構集中度等重要風險管控指標?！?/p>

聯(lián)合貸款的形式，常見于互聯(lián)網(wǎng)銀行（網(wǎng)商、微眾、新網(wǎng)等）和傳統(tǒng)銀行之間。作為客戶推薦方的互聯(lián)網(wǎng)銀行，往往出資比例低于30%甚至10%。監(jiān)管限制出資比例，實際上是為了讓客戶推薦方承擔更多風險責任，但在征求意見過程中，有過幾輪博弈。從最新一版《暫行辦法》可以看出，聯(lián)合貸款中出資占大頭的商業(yè)銀行，必須定期上報聯(lián)合貸款出資比例且高管應當盡職履責，而對具體出資比例不做統(tǒng)一規(guī)定。

趨勢三：息費收取或?qū)⑹芟?/strong>

《暫行辦法》第五十一條規(guī)定：

“除聯(lián)合貸款的合作出資方以外，商業(yè)銀行應當要求合作機構不得以任何形式向借款人收取息費，并在書面合作協(xié)議中明確。

結(jié)合第四十九條

“合作機構包括但不限于銀行業(yè)金融機構、保險公司等金融機構和融資擔保公司以及其他相關合作機構等非金融機構?！?/p>

基于以上兩條政策可以發(fā)現(xiàn)，保險公司、擔保公司、助貸機構跟銀行合作時，恐將被禁止收取保險費或擔保費

商業(yè)銀行等金融機構主要服務優(yōu)質(zhì)客戶，綜合息費收取一般不會太高。其中傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款年利率一般不超過10%，民營銀行貸款年利率一般不超過 18.25%。對于次貸客戶的服務，商業(yè)銀行一般是與助貸機構、保險公司、擔保公司等合作開展，由后者收取擔保費、保險費、服務費等并承擔主要風險。

趨勢四：共債風險或?qū)p小

《暫行辦法》第二十五條規(guī)定：

“借款合同簽訂與貸款發(fā)放時間間隔超過1個月的，商業(yè)銀行應當在貸款發(fā)放前查詢借款人信貸記錄，重點關注借款人在貸款發(fā)放前的新增貸款情況，根據(jù)借款人貸款情況和還款能力，審慎確定對借款人的放款額度，防止過度授信?！?/p>

2020年1月19日，二代征信系統(tǒng)正式上線。與“一代”相比，二代征信解決了循環(huán)貸、信用卡大額專項分期、共同借款人、企業(yè)為個人擔保、個人為企業(yè)擔保、逾期后還款信息等一代征信無法覆蓋的信息。而在1月14日左右，百行征信App已上線并開始公測，個人可通過App免費查詢10次信用報告

近年來，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)貸款規(guī)模的快速擴張，客群下沉屬性較為明顯，還衍生出一批“以貸養(yǎng)貸”的次級借款人，多頭借貸的風險不斷積聚。新規(guī)中提及對過度授信的防范，結(jié)合兩大征信系統(tǒng)的推進升級，預計此前積累的部分共債風險將有效得到遏制。

行業(yè)未來如何變革？

麻袋研究院認為，《暫行辦法》出臺會對銀行、保險、擔保公司、助貸機構等合作產(chǎn)生深遠影響。

當前的互聯(lián)網(wǎng)貸款實踐中，銀行+助貸機構+增信機構（保險、融擔）成為主流模式?！稌盒修k法》不僅重申了“商業(yè)銀行不得接受合作機構直接和變相的風險兜底承諾”，還強調(diào)合作機構“不得以任何形式向借款人收取息費”——封堵了助貸機構和增信機構的收費獲利空間。

如果上述費用改由銀行收取再返還給合作機構，則會導致：商業(yè)銀行貸款利率要么大幅度上漲，引起借款客戶大量流失；要么利率保持不變，保險公司、擔保公司從銀行獲得的增信收入十分有限，再加上助貸公司獲取借款客戶的成本，會導致雙方合作無利可圖，甚至入不敷出。在當前持牌機構信用貸款利率嚴格受限的背景下，商業(yè)銀行服務次貸客戶的意愿會進一步降低。

最后，《暫行辦法》主要針對的是商業(yè)銀行和消費金融公司，信托公司開展消費金融業(yè)務尚未受到影響，預計未來更多的助貸機構、保險公司等將傾向于尋找信托公司合作，后者的消費金融業(yè)務可能會迎來一個增長窗口期。