作者：觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體

來源：觀點(diǎn)（ID：guandianweixin）

誰都無法完全知曉，這家房企正在面臨怎樣的處境，它離懸崖的距離又有多遠(yuǎn)。

觀點(diǎn)地產(chǎn)網(wǎng) 泰禾的這一個夏天注定不平靜。

關(guān)于泰禾的議論尚在持續(xù)，一邊是債務(wù)違約、大廈被封，另一邊則又是誓師大會、項目復(fù)工，各種紛繁的信息交錯著。誰都無法完全知曉，這家房企正在面臨怎樣的處境，它離懸崖的距離又有多遠(yuǎn)。

5月最后一天，深交所一則年報問詢函，讓外界得以在輿論之外，將關(guān)注視線聚焦在泰禾實實在在的經(jīng)營數(shù)據(jù)層面。

在過去兩年來，泰禾的半年報、年報時常收到深交所的“問候”。

這一次篇幅洋洋灑灑多達(dá)5000余字，涉及利息資本化、減資事項、未歸還的債務(wù)明細(xì)、涉及訴訟、預(yù)付金額或比例是否合理、存貨跌價準(zhǔn)備計提、股權(quán)投資及合作項目情況等多個方面，共12大項問題。

深交所要求泰禾在2021年6月7日前將有關(guān)說明材料報送深交所。

據(jù)悉，在一個月前泰禾披露年報數(shù)據(jù)時，還公布了中興華會計師事務(wù)所對泰禾2020年財報出具的保留意見審計報告。

觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體了解，根據(jù)《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定，當(dāng)存在下列情形之一時，注冊會計師應(yīng)當(dāng)發(fā)表保留意見：（1）在獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)后，注冊會計師認(rèn)為錯報單獨(dú)或匯總起來對財務(wù)報表影響重大，但不具有廣泛性；（2）注冊會計師無法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)以作為形成審計意見的基礎(chǔ)，但認(rèn)為未發(fā)現(xiàn)的錯報對財務(wù)報表可能產(chǎn)生的影響重大，但不具有廣泛性。

具體而言，該會計師事務(wù)所對泰禾集團(tuán)2020年報形成保留意見的基礎(chǔ)主要為利息資本化和三方債務(wù)抵賬。

其中，泰禾2020年融資借款利息費(fèi)用99.13億元，其中，資本化金額83.88億元，費(fèi)用化金額15.25億元。因公司資金周轉(zhuǎn)困難部分工程停工緩建，年審會計師無法獲取充分適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)判斷利息資本化和費(fèi)用化金額的準(zhǔn)確性。

存疑點(diǎn)就在于資本化金額83.88億元。對此，深交所也發(fā)出問詢，要求泰禾公司補(bǔ)充披露“開發(fā)成本”主要項目、重要在建工程項目等利息資本化情況，包括利息資本化累計金額、本期借款費(fèi)用資本化期間和利息資本化金額。

同時，泰禾還須結(jié)合公司借款費(fèi)用資本化確認(rèn)原則、報告期內(nèi)工程項目停工緩建情況等，說明報告期內(nèi)借款利息資本化金額是否準(zhǔn)確，與借款發(fā)生額及項目施工進(jìn)度等是否匹配，是否將已到期未歸還借款費(fèi)用（含利息、罰息、違約金等）作資本化處理，是否存在工程項目停工緩建、尚未開工或已完工但進(jìn)行利息資本化的情形，相關(guān)會計處理是否符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，并分析本期借款費(fèi)用資本化金額及借款利息資本化率變動的主要原因及合理性。

另一項該會計師事務(wù)所提出保留意見的則是泰禾略顯復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)對沖。

據(jù)觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體了解，泰禾控股子公司嘉興晟昱股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）依據(jù)合伙人決議，同意有限合伙人嘉興焜昱投資有限公司對其實繳出資69億元單獨(dú)減資計入其他應(yīng)付款。截至審計報告日，減資事項工商變更手續(xù)尚未完成。

同時，泰禾將對中城建設(shè)有限責(zé)任公司的預(yù)付款項與嘉興晟昱上述其他應(yīng)付款，依據(jù)嘉興晟昱、中城建和泰禾三方簽署的相關(guān)協(xié)議書進(jìn)行了對沖，最終形成泰禾對中城建的債務(wù)6.33億元。

對此中興華會計師事務(wù)所提出，對于泰禾預(yù)付中城建大額款項的合理性及資金性質(zhì)、債權(quán)債務(wù)對沖的合理性未能獲取充分適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)。

而后根據(jù)近期泰禾披露的相關(guān)公告，嘉興晟昱并未實際開展并購或股權(quán)投資業(yè)務(wù)，全部資本金已逐步投入到泰禾建設(shè)的項目或用于歸還項目借款；泰禾持有嘉興晟昱的合伙份額被凍結(jié)，凍結(jié)數(shù)額40億元，可能影響減資事項的實施。

對此，深交所要求泰禾說明，控股子公司嘉興晟昱的有限合伙人嘉興焜昱對其實繳出資69億元進(jìn)行減資事項是否及時履行信息披露義務(wù)，是否恰當(dāng)符合程序；并結(jié)合嘉興晟昱實際投資項目和嘉興晟昱合伙份額質(zhì)押、凍結(jié)等權(quán)利受限情況，說明對嘉興晟昱全部實繳出資進(jìn)行減資的必要性及合理性。

關(guān)于中城建預(yù)付款項的相關(guān)事項，深交所要求泰禾說明預(yù)付時間、預(yù)付金額、資金來源、預(yù)付款項具體用途、賬齡、預(yù)計結(jié)算安排，中城建與泰禾的關(guān)聯(lián)關(guān)系、業(yè)務(wù)交易和往來情況，并分析預(yù)付中城建大額款項的合理性，是否具有商業(yè)實質(zhì)，是否構(gòu)成對外提供財務(wù)資助等。

據(jù)悉，泰禾2020年報顯示，截至年末公司資產(chǎn)負(fù)債率由2019年末的84.95%上升至90.75%，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物期末余額165.43億元，短期借款、應(yīng)付利息、一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債和其他流動負(fù)債期末余額合計394.64億元，按此計算現(xiàn)金與短期有息債務(wù)的比例為0.42。

此外，截至2021年3月31日，泰禾已到期未歸還借款金額為455.94億元，截至2021年4月30日降至431.55億元，因訴訟糾紛被司法凍結(jié)的銀行存款由2019年末的2.39億元上升至7.93億元。

同時，因資金周轉(zhuǎn)困難存在大額債務(wù)違約、逾期交房的情況，并涉及多起訴訟等相關(guān)事項，年審會計師也對泰禾2020年度財務(wù)報表出具帶有與持續(xù)經(jīng)營相關(guān)的重大不確定性事項段的保留審計意見，對公司財務(wù)報告內(nèi)部控制出具帶強(qiáng)調(diào)事項段的無保留意見。

深交所對此作出多項問詢，要求泰禾說明截至目前公司已到期未歸還的債務(wù)明細(xì)，因被擔(dān)保人發(fā)生逾期導(dǎo)致公司需履行擔(dān)保義務(wù)的具體情況，涉及的銀行賬戶或資產(chǎn)凍結(jié)情況，是否計提相應(yīng)預(yù)計負(fù)債及本期計提金額，是否存在可能導(dǎo)致公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計在三個月內(nèi)不能恢復(fù)正常、主要銀行賬號被凍結(jié)等《股票上市規(guī)則》規(guī)定的可能被實施其他風(fēng)險警示的情形。

涉及的訴訟、仲裁事項情況方面，深交所要求泰禾結(jié)合預(yù)計負(fù)債計提金額等，說明是否充分考慮相關(guān)預(yù)計負(fù)債或潛在損失可能對公司生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)狀況等的影響。

同時深交所還針對今年內(nèi)到期債務(wù)情況，要求泰禾結(jié)合可自由支配貨幣資金、預(yù)計經(jīng)營現(xiàn)金流、資產(chǎn)處置變現(xiàn)能力、可用融資額度等，說明公司主要償債資金來源，分析是否存在流動性風(fēng)險，債務(wù)償付是否存在重大不確定性，以及公司擬采取的應(yīng)對措施。

值得一提的是，深交所還圍繞財務(wù)狀況相關(guān)的人員及機(jī)構(gòu)作出相關(guān)問詢。

比如泰禾連續(xù)兩年變更的年審會計機(jī)構(gòu)。據(jù)悉，2019年10月，泰禾年審會計機(jī)構(gòu)由瑞華會計師事務(wù)所變更為大華會計師事務(wù)所，2019年度財務(wù)審計和內(nèi)部控制審計費(fèi)用共350萬元；隨后于2021年1月15日，公司年審會計機(jī)構(gòu)變更為如今提出審計保留意見的中興華會計師事務(wù)所，2020年度財務(wù)相關(guān)費(fèi)用共400萬元。

對此，深交所要求說明泰禾連續(xù)兩年變更年審會計機(jī)構(gòu)的主要考慮及合理性，是否存在已委托前任會計師事務(wù)所開展部分審計工作后解聘前任會計師事務(wù)所的情況，與前任會計師事務(wù)所在工作安排、收費(fèi)、意見等方面是否存在分歧，前后任年審會計師是否充分做好相關(guān)審計溝通工作，前后任會計師事務(wù)所審計收費(fèi)同比差異及原因。

另外還提及泰禾一直以來變動頻繁的財務(wù)總監(jiān)角色。觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體了解，泰禾在近4年來有過五任財務(wù)總監(jiān)，如2018年，泰禾副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)羅俊離職，李斌接替；2019年，李斌跳槽至實地，姜明群接任；2020年，姜明群辭任，在泰禾投資負(fù)責(zé)資金、投資的王偉華接替。

但就在2021年年報發(fā)布前夕，3月份王偉華辭去職務(wù)，由泰禾現(xiàn)任公司財務(wù)資金中心總經(jīng)理的劉向民接替。

深交所對此要求泰禾說明，財務(wù)總監(jiān)連續(xù)四年在年報披露前離職的原因，是否在財務(wù)處理上與公司管理層、年審會計師存在重大分歧。

另深交所針對董事長黃其森長期代行董事會秘書職責(zé)提出問詢，稱是否能夠確保對信息披露事務(wù)、投資者關(guān)系管理等工作履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，并要求泰禾盡快選聘符合任職資格的董事會秘書，切實做好信息披露和投資者關(guān)系管理工作。

此外，該問詢函還涉及了若干問題，如去年泰禾計提存貨跌價損失同比增長超一倍，要求其說明報告期末各項開發(fā)成本和開發(fā)產(chǎn)品可變現(xiàn)凈值的具體確定過程，對存貨采取的減值測試方式、測試過程、重要參數(shù)選取等，是否與以前年度存在較大差異及其合理性。

如泰禾從未披露名稱的第一大供應(yīng)商采購金額遠(yuǎn)高于報告期內(nèi)向其他供應(yīng)商采購金額，要求泰禾說明該供應(yīng)商是否與公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，業(yè)務(wù)上是否對其存在重大依賴，業(yè)務(wù)往來是

否具有商業(yè)實質(zhì)，以及是否存在為泰禾、控股股東、實際控制人及其下屬公司代墊費(fèi)用、代為承擔(dān)成本或轉(zhuǎn)移定價等利益輸送情形。

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原標(biāo)題： 泰禾再收5000字問詢函年報里的債務(wù)償付與數(shù)據(jù)存疑