債券民工 作者：債券民工在路上
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2021年3月2日，華夏幸福公告，將于3月3日兌付的“16華夏02”正在“推進(jìn)展期工作”，償付方案正在推動(dòng)制定?！?6華夏02”發(fā)行規(guī)模20億元，存續(xù)規(guī)模19.9996億元。從這個(gè)公告的內(nèi)容看，“16華夏02”大概率是無(wú)法按時(shí)償付，需要進(jìn)行展期了。
如果3月3日最終未能按時(shí)償付，“16華夏02”將是華夏幸福首只進(jìn)行展期的債券。2021年3月1日，華夏幸福公告公司存在110.54億元債務(wù)逾期，但是未涉及境內(nèi)債券、債務(wù)融資工具等產(chǎn)品。
2021年1月份以來(lái)，華夏幸福一直是信用債券市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。 1月29日，華夏幸福的一封《華夏幸福金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)組建暨第一次會(huì)議邀請(qǐng)函》，讓華夏幸福債務(wù)問(wèn)題站上了風(fēng)口浪尖。自此之后，華夏幸福的主體信用評(píng)級(jí)一直處于不斷下調(diào)的過(guò)程中。中誠(chéng)信國(guó)際已于3月1日將華夏幸福的主體信用評(píng)級(jí)下調(diào)至C，東方金誠(chéng)于2月23日將華夏幸福的主體信用評(píng)級(jí)下調(diào)至BB。
主體信用評(píng)級(jí)下調(diào)之后，華夏幸福面臨的直接和間接融資難度非常之大。華夏幸福最近的一次債券發(fā)行是2020年4月16日發(fā)行的“20華夏幸福MTN002”，此后公司再無(wú)公開(kāi)債券發(fā)行記錄，公司債券一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行的可能性非常小。
從公開(kāi)信息可以看出，僅從債券口徑來(lái)看，華夏幸福一年內(nèi)以行權(quán)計(jì)要兌付的債券金額為166.25.25億元，債券只數(shù)為8只，是未來(lái)三年內(nèi)債券償付壓力最大的時(shí)間段。
債委會(huì)組建以后，華夏幸福曾于2月25日針對(duì)“15 華夏 05”、“16 華夏債”、“16
華夏 02”、“18 華夏 01”、“18 華夏 02”、“18 華夏 03”等6只債券專(zhuān)門(mén)召開(kāi)持有人會(huì)議。但是比較遺憾的是5只債券的參會(huì)持有人未過(guò)半數(shù)，會(huì)議無(wú)法召開(kāi)并形成決?！?8 華夏 02”的參會(huì)債券持有人未到表決權(quán)的三分之二以上，未能審議通過(guò)議案。
如果華夏幸福的債券出現(xiàn)違約，公司面臨的債務(wù)壓力會(huì)更大，需要協(xié)調(diào)解決的問(wèn)題也就更多了。雖然市場(chǎng)傳聞的消息很多，但是目前債委會(huì)尚未有公告的償債解決措施。華夏幸福債務(wù)問(wèn)題最終如何破局，只能是拭目以待了。
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原標(biāo)題： 華夏幸福公告16華夏02債券正在推進(jìn)展期
