作者：爾青

來(lái)源：阿信往事

小曹：

我最近又學(xué)了一個(gè)新名詞，叫“小確幸”，據(jù)說(shuō)是來(lái)自于日語(yǔ)的“微小的確定的幸?！?。比如，你下班的時(shí)候有一道青椒炒豆皮在等著你，比如你醒來(lái)的時(shí)候一杯開(kāi)水就在手邊，我覺(jué)得“小確幸”大概就是這個(gè)意思吧。

這幾天時(shí)不時(shí)會(huì)有一個(gè)投資者在后臺(tái)留言，問(wèn)應(yīng)該投資什么信托產(chǎn)品，怎么去判斷一個(gè)信托產(chǎn)品的好壞，甚至有一個(gè)讀者買信托買到了出風(fēng)險(xiǎn)的信托產(chǎn)品，問(wèn)我應(yīng)該怎么去解決。我覺(jué)得我還是以身說(shuō)法的比較好。以身說(shuō)法，不是說(shuō)我自己怎么去挑信托產(chǎn)品，我要有錢買信托，我至于到現(xiàn)在還不結(jié)婚么？至于挑燈夜讀看金瓶梅么？西門大官人，你那副臭皮囊，怎么就混的比我強(qiáng)？?。?/p>

我之前做法務(wù)的時(shí)候，接待過(guò)三次投資者。我們就一個(gè)一個(gè)講唄。

第一次是快下班的時(shí)候，我那天本來(lái)約了妹子的，臨近下班最后一分鐘，偷摸兒收拾好了桌子，眼睛瞄著門，準(zhǔn)備隨時(shí)開(kāi)溜，低頭哈腰正準(zhǔn)備踏出左腳之際，眼睛余光忽然掃到領(lǐng)導(dǎo)和業(yè)務(wù)部門一個(gè)同事眼睛直勾勾的看著我，內(nèi)心的“操”字還沒(méi)有浮現(xiàn)心頭，領(lǐng)導(dǎo)隔空喊話：那誰(shuí)，你先別走，你和業(yè)務(wù)部門去處理點(diǎn)投資者的事兒。

這正是：心中歸似箭，只恨退的晚，操字心頭忍，含笑把活兒干。生無(wú)紅顏命，莫怪姻緣淺，金瓶一支梅，形單相思怨。

我和業(yè)務(wù)部門同事來(lái)到貴賓室，投資者是一個(gè)孕婦，不到三十歲年紀(jì)，瘦瘦的身材，戴個(gè)無(wú)框眼鏡，很是斯文，一臉的愁容，再配上個(gè)頂圓頂圓的大肚子，當(dāng)時(shí)我就想，少說(shuō)話，盡量別說(shuō)話，說(shuō)急眼了，她肚子里的那個(gè)蹦出來(lái)打我怎么辦？業(yè)務(wù)部門和我交換了眼神，也是這個(gè)意思。細(xì)問(wèn)之下，原來(lái)孕婦是買了我們的一個(gè)證券投資產(chǎn)品，證券投資的對(duì)象主要是股票，她買的時(shí)候銷售承諾說(shuō)一年期收益率是15%，可是現(xiàn)在一年過(guò)去了，信托公司卻告訴她不僅沒(méi)有收益，反而虧損了10%，錢沒(méi)掙到，還折了本金和銀行貸款的利息。她來(lái)的目的就是要問(wèn)問(wèn)，為什么不僅沒(méi)有收益，反而要虧損10%。她買的這個(gè)產(chǎn)品剛剛結(jié)束，其他投資者還沒(méi)有出現(xiàn)這個(gè)問(wèn)題，我和業(yè)務(wù)部門便問(wèn)她有沒(méi)有帶信托合同，我們先看下合同。還好，孕婦帶了。我和業(yè)務(wù)部門一看，她買的這個(gè)信托產(chǎn)品是個(gè)結(jié)構(gòu)化證券投資的信托產(chǎn)品，有優(yōu)先劣后級(jí)，優(yōu)先級(jí)按照當(dāng)時(shí)退出時(shí)的情形是可以保證本金的，可問(wèn)題是，孕婦買的是劣后級(jí)，劣后級(jí)退出的時(shí)候虧損了10%。我們就問(wèn)孕婦，你知道買的是劣后級(jí)嗎？孕婦搖搖頭，一臉無(wú)辜和茫然地說(shuō)，她表哥讓她買的時(shí)候沒(méi)說(shuō)什么優(yōu)先級(jí)劣后級(jí)，只說(shuō)肯定可以掙15%，這樣她才從銀行把自己的消費(fèi)貸取了60萬(wàn)出來(lái)，和表哥一起買了這個(gè)產(chǎn)品，現(xiàn)在虧掉了本金的10%，那邊的利息還有6%呢，里外里虧掉了將近10萬(wàn)。言語(yǔ)之間，雙眼紅腫，眼淚幾欲奪眶而出。我靠，這里面還有這么大的信息量。我們又問(wèn)，合同里的金額的是120萬(wàn)，那你表哥也投了60萬(wàn)嗎？孕婦說(shuō)，是啊，他的錢也是貸款的錢。但是15%又從哪兒來(lái)的呢？難道是我們的銷售原因？細(xì)問(wèn)之下，這個(gè)產(chǎn)品還真不是我們公司的銷售出售的，而是一個(gè)三方理財(cái)推薦銷售的，大概齊是三方銷售說(shuō)的吧。整個(gè)過(guò)程孕婦的態(tài)度還好，沒(méi)有太強(qiáng)烈或過(guò)激的情緒表現(xiàn)。

約莫過(guò)了半小時(shí)，孕婦的表哥也來(lái)了，看樣子三十五六歲，西裝革履，嶄新倍兒亮，外表特紳士，但說(shuō)話做事有股子流氓范兒，一進(jìn)門氣勢(shì)洶洶的，往沙發(fā)上一坐，直接就是三句話：“第一，我認(rèn)識(shí)你們總經(jīng)理，你們能解決就解決，不能解決趕緊叫你們總經(jīng)理出來(lái)，找個(gè)說(shuō)話頂用的，別放沒(méi)用的屁；第二，我認(rèn)識(shí)銀監(jiān)的人，不行咱就銀監(jiān)解決；第三，我已經(jīng)找好律師了，不行就法庭上見(jiàn)?？傊?，這個(gè)損失你們必須賠?！蔽液蜆I(yè)務(wù)部門一臉的懵逼，這是什么鬼？程咬金三板斧啊？咔咔咔，想砍死我??？心中怒火燒，看看孕婦，無(wú)奈冷水澆，身挨千刀剮，笑臉哈哈笑。我和業(yè)務(wù)部門趕緊問(wèn)原委，核心是誰(shuí)承諾的15%，畢竟我們公司有規(guī)定，財(cái)富的同事是堅(jiān)決不會(huì)對(duì)外承諾收益率的啊。剛開(kāi)始，這位大哥還四六不服的，除了說(shuō)，你們必須包賠損失，其余的一概不配合。我和業(yè)務(wù)部門這個(gè)磨，有些事情不搞清楚，我們?cè)趺慈ソ鉀Q？過(guò)了二十分鐘，我和業(yè)務(wù)部門忍受了足足二十分鐘，這位大哥終于說(shuō)，就是介紹我買你們公司產(chǎn)品的那個(gè)三方銷售說(shuō)的。我和業(yè)務(wù)部門這才長(zhǎng)出了一口氣，原來(lái)是三方銷售在推介我們產(chǎn)品的時(shí)候承諾的。具體怎么承諾的呢？大哥說(shuō)，三方說(shuō)了，根據(jù)這個(gè)產(chǎn)品前兩期的業(yè)績(jī)，優(yōu)先級(jí)一般是本金加上6%的固定收益，劣后級(jí)是獲得了15%以上的收益，所以，保守估計(jì)，這個(gè)產(chǎn)品的劣后級(jí)也有15%的收益，所以我和表妹才從銀行把貸款取出來(lái)，合買了這個(gè)產(chǎn)品，可現(xiàn)在呢，賠死了啊，不行，你們得賠。

搞清楚了原委，基本也就解決大半問(wèn)題了，當(dāng)夜墨跡兩小時(shí)無(wú)話。第二天，我們約三方理財(cái)來(lái)公司，一問(wèn)，原來(lái)那個(gè)銷售小姑娘早就跳槽走了，電話聯(lián)系，人家一聽(tīng)是糾紛，從此音信皆無(wú)。三方還不錯(cuò)，又派了個(gè)人來(lái)和我們一起面對(duì)，但是因?yàn)闆](méi)有了原來(lái)那個(gè)銷售，之前承諾15%的事前就變成了死無(wú)對(duì)證。大哥又換了新招式，找了個(gè)律師朋友，要求調(diào)檔這個(gè)信托產(chǎn)品的所有盡調(diào)資料及過(guò)程管理資料，要找我們失職的責(zé)任。沒(méi)辦法，全部調(diào)檔出來(lái)，復(fù)印掃描給大哥。一星期后，大哥說(shuō)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)我們不盡職調(diào)查的漏洞，要起訴解決。其實(shí)吧，我們當(dāng)時(shí)對(duì)公司的證券產(chǎn)品還是挺放心的，因?yàn)槊恳淮巫C券買入或賣出操作都有投顧的指令，而且信托合同里權(quán)利義務(wù)約定的十分清楚，而且信息披露也很到位，尤其是劣后級(jí)出現(xiàn)虧損之后，每天都有凈值記錄和披露。也正因?yàn)檫@樣，所有劣后級(jí)投資人中只有這一個(gè)來(lái)找的。大哥對(duì)我們一頓恐嚇，我們也只能接著了。我以為我馬上就要迎來(lái)人生的第一件見(jiàn)證，見(jiàn)證投資人起訴信托公司，可是一直沒(méi)有等來(lái)法院的通知。我問(wèn)業(yè)務(wù)部門后續(xù)進(jìn)展，業(yè)務(wù)部門說(shuō)，那位大哥折騰了幾次，發(fā)現(xiàn)也折騰不起什么來(lái)，去法院起訴也要費(fèi)用的，那個(gè)律師看了我們的資料，沒(méi)有勝算，大哥也就沒(méi)再繼續(xù)吧。結(jié)果還不錯(cuò)，既沒(méi)發(fā)生什么負(fù)面輿情，也沒(méi)出現(xiàn)什么訴訟糾紛。我當(dāng)時(shí)倒有點(diǎn)失落，就好像地鐵上看人吵嘴，心里一直盼著“吵吵啥，打啊”，我當(dāng)時(shí)還小，出事兒了就慫，可沒(méi)出事兒，還有點(diǎn)意味未盡的感覺(jué)，頗有“抄家伙”就干的想法。我特喜歡佐助，見(jiàn)了鳴人就是干，啥也不說(shuō)，就是干！有本事就干倒我，沒(méi)本事就被我干倒！別說(shuō)話，來(lái)，干我

這個(gè)事兒的教訓(xùn)是什么？教訓(xùn)的關(guān)鍵是三方理財(cái)銷售在推介信托產(chǎn)品的時(shí)候做了虛假承諾，或者不算承諾，應(yīng)該叫虛假誤導(dǎo)吧，把之前的業(yè)績(jī)說(shuō)成是這單產(chǎn)品未來(lái)幾乎可以實(shí)現(xiàn)的收益，片面夸大了之前業(yè)績(jī)的確定性，他只向客戶強(qiáng)調(diào)了收益，但是沒(méi)有強(qiáng)調(diào)劣后級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)，所以才導(dǎo)致了客戶從銀行貸款買劣后級(jí)信托產(chǎn)品的案例。證券投資信托的收益不像融資類信托產(chǎn)品，未來(lái)的收益是可以固定的，證券信托很難固定，是和當(dāng)時(shí)的股票投資市場(chǎng)和投顧的具體操作息息相關(guān)。和投資人有過(guò)幾次接觸后，就會(huì)發(fā)現(xiàn)投資人只有理財(cái)欲望但是沒(méi)有理財(cái)意識(shí)或者叫理財(cái)知識(shí)，當(dāng)然有的投資人比較懂，會(huì)問(wèn)到一些關(guān)鍵核心的問(wèn)題，但有些完全不懂，對(duì)產(chǎn)品的信任完全建立在對(duì)銷售經(jīng)理的信任上，而且大部分投資人是看不懂信托合同的，專業(yè)術(shù)語(yǔ)太多，很多他們也理解不了，這基本就依賴于理財(cái)經(jīng)理的解讀了。

所以，如果是通過(guò)三方理財(cái)買信托產(chǎn)品，建議還是親自找這家信托公司的人問(wèn)問(wèn)，信托公司都有自己的銷售團(tuán)隊(duì)，可以隨時(shí)對(duì)接一個(gè)理財(cái)經(jīng)理進(jìn)行講解，這種講解一般都是很靠譜的，不會(huì)出現(xiàn)什么虛假承諾或虛假宣傳對(duì)投資人產(chǎn)生誤導(dǎo)?，F(xiàn)在信托公司都開(kāi)始要求對(duì)投資者做雙錄，也就是錄音錄像，相當(dāng)有在虛假承諾和虛假宣傳前面加了個(gè)門檻兒，這種情況就可以杜絕很多了。

還有一個(gè)問(wèn)題，那就是千萬(wàn)別用貸款的錢去理財(cái)。有的人很想掙銀行的息差，比如，銀行的貸款利息是6%，但是信托的收益率是8%，套出來(lái)銀行的錢什么也不用干就可以掙2%。但是理財(cái)是肯定有風(fēng)險(xiǎn)的，有些信托是一年期的，一旦到期后這個(gè)信托沒(méi)有結(jié)束而是延期的話，除非你能從別的渠道找到一筆錢先把銀行貸款還上，否則你的貸款不就逾期了嗎？逾期利息不說(shuō)，上了個(gè)人征信，以后啥事兒也不好干了。你從銀行貸款買信托的收益對(duì)你的生活不會(huì)有太大改觀，你像那個(gè)孕婦，貸款60萬(wàn)，即使最后收益率是15%，她掙息差也就5到6萬(wàn)，這點(diǎn)收益不足以對(duì)目前的生活最多是 多了一筆消費(fèi)支出吧，可是一旦損失呢？損失了10萬(wàn)，這個(gè)卻是她難以承受的了。這還算損失少了，有的投資人買什么基金或者P2P理財(cái)，直接損失全部本金或50%以上的本金，這種損失又更你是無(wú)法承受的。所以，理財(cái)還是盡量用自己的資金，不要從銀行貸款的好，因?yàn)槟銓?shí)在無(wú)法承受本金損失之重。

2018年4月25日

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

題圖來(lái)自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議

本文由“阿信雜貨院”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權(quán)歸原作者所有，未經(jīng)授權(quán)，請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載，謝謝！

原標(biāo)題： 信托投資的小確幸（一）：小心三方的忽悠